A indicativa do Federal Reservenesta quarta-feira (29) de que a política de corte da taxa básica de juros não deve continuar ao longo do ano fez o mercado de criptomoedas e o Bitcoin reagirem mal. O banco central dos Estados Unidos reduziu a taxa em 0,25 ponto percentual, para uma faixa entre 3,75% e 4%, mas o que pesou foi a coletiva do presidente do Fed, Jerome Powell, ao afirmar que uma nova redução em dezembro é pouco provável.
“Nas discussões do comitê nesta reunião, houve opiniões bastante divergentes sobre como proceder em dezembro. Uma nova redução na taxa de juros na reunião de dezembro não é algo garantido. Muito pelo contrário”, afirmou Powell.
O setor cripto sentiu o impacto ao longo da tarde. O Bitcoin saiu da faixa dos US$ 113 mil para US$ 110 mil, antes de se recuperar parcialmente para US$ 111,6 mil no momento da redação desta reportagem. Os criptoativos tendem a se beneficiar de uma taxa de juros mais baixa, que estimula o investimento em ativos de maior risco, enquanto juros mais altos direcionam o capital para títulos do Tesouro.
Para Rony Szuster, head de research do MB (Mercado Bitcoin), embora o discurso de Powell tenha inicialmente pressionado os preços, o anúncio do fim do aperto quantitativo (QT) traz um elemento estruturalmente positivo para o mercado no médio e longo prazo. Segundo ele, o fim do QT — processo em que o banco central reduz seu balanço e retira liquidez do sistema financeiro — representa uma mudança importante no ambiente de liquidez global e pode abrir espaço para uma retomada de fluxo em direção aos ativos digitais.
“O corte de juros nos Estados Unidos e o anúncio do fim do QT sinalizam um movimento gradual de flexibilização das condições financeiras. Esse ambiente tende a favorecer ativos de maior sensibilidade à liquidez, como o mercado de cripto. Ainda existe incerteza sobre um novo corte em dezembro, mas entendemos que o fim do QT é um ponto estruturalmente positivo. Para o investidor, isso reforça um cenário mais construtivo no médio prazo e abre espaço para uma retomada de fluxo para ativos digitais”, avalia Szuster.
Segundo o especialista, no geral, o quadro macroeconômico segue positivo para ativos digitais no médio prazo, “embora seja natural observar movimentos mais voláteis no curto prazo diante da incerteza sobre a próxima decisão de juros”.
Na mesma linha, Theodoro Fleury, gestor e diretor de investimentos da QR Asset, destaca que o corte de 0,25 ponto percentual já estava amplamente precificado, mas o tom mais hawkish do comunicado surpreendeu o mercado.
“A decisão de cortar 0,25 ponto percentual já era amplamente esperada e estava precificada pelo mercado. O que surpreendeu foi o tom mais hawkish do comunicado. A decisão de corte não foi unânime: o presidente do Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, que é membro do FOMC, votou contra a redução e colocou em dúvida a possibilidade de um novo corte na reunião de dezembro. Um corte adicional de 25 pontos-base era dado praticamente como certo pelo mercado, e a reversão dessa expectativa está trazendo volatilidade após o anúncio, com os ativos de risco reagindo negativamente”, afirmou Fleury.
Já Sarah Uska, analista de criptoativos do Bitybank, aponta que, embora a decisão do Fed tenha trazido algum alívio inicial, o foco do mercado permaneceu no tom cauteloso do comunicado e em suas implicações para os ativos de risco.
“A decisão do Federal Reserve de reduzir os juros em 0,25 ponto percentual trouxe alívio parcial aos mercados, mas o foco dos investidores esteve no conteúdo do comunicado. A autoridade monetária indicou que os próximos cortes devem acontecer de forma gradual, mantendo uma postura de cautela diante de uma inflação ainda acima da meta. Esse posicionamento influencia diretamente o comportamento dos ativos de risco, já que juros mais baixos costumam favorecer o investimento em criptomoedas, enquanto um ritmo mais moderado de afrouxamento pode limitar os ganhos no curto prazo.”
Segundo Uska, o cenário global também contribui para o tom de incerteza. O aguardado encontro entre Donald Trump e Xi Jinping reacende discussões sobre comércio e estabilidade econômica, fatores que afetam o apetite ao risco e a busca por proteção. Em períodos de tensão geopolítica, o Bitcoin costuma se destacar como uma alternativa fora do sistema financeiro tradicional, reagindo de forma sensível às mudanças no sentimento global.
A analista acrescenta que os dados on-chain reforçam esse cenário de cautela. Houve uma queda nas reservas de Bitcoin mantidas em exchanges de aproximadamente 55 mil BTC nos últimos dias, enquanto o preço do ativo oscilou em torno dos US$ 111 mil. Essa redução nas reservas indica que investidores estão movendo suas moedas para carteiras privadas, o que pode sinalizar expectativa de valorização, já que menor oferta disponível tende a reduzir a pressão vendedora.
“A combinação entre o tom do comunicado do Fed e o comportamento dos fluxos on-chain será determinante para definir se o movimento atual do Bitcoin evolui para uma recuperação consistente ou se permanece limitado a reações pontuais de curto prazo”, conclui Uska.
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